Kann ich aktive und passive Fonds kombinieren?

Ja! Viele 3a-Anbieter bieten Mischstrategien an, die z.B. passiv global investieren (günstig) und aktiv in Schweizer Aktien (lokale Expertise). Sie können auch selbst mischen.

Welche Indizes werden am häufigsten passiv abgebildet?

MSCI World (globale Aktien), S&P 500 (USA), SPI (Schweiz), MSCI Emerging Markets (Schwellenländer). Fast jeder gängige Index hat passive ETFs/Indexfonds.

Muss ich mich entscheiden?

Nicht zwingend! Sie können innerhalb Ihrer 3a auch zwischen Anbietern wechseln oder Strategien mit unterschiedlichem aktiv/passiv-Mix wählen. Die meisten Anbieter zeigen transparent, wie viel aktiv vs. passiv ein Fonds ist.

Begriffe

Aktiv vs. Passiv: Welcher Fondstyp passt zu Ihnen?

Aktive Fonds: Manager wählt Aktien, TER 0.8-1.5%. Passive Fonds: Index-Abbildung, TER 0.3-0.6%. Welcher passt zu Ihnen?

15.1.2025 • 3 Min.

Inhalt

Definition

Aktiv vs. Passiv

Aktive Fonds: Fondsmanager wählt Wertpapiere aktiv aus, versucht den Markt zu schlagen. Passive Fonds (Indexfonds/ETFs): Bilden einen Index (z.B. MSCI World, SPI) 1:1 ab, ohne aktive Auswahl. Ziel passiv: Marktrendite erreichen, nicht übertreffen.

Kurz erklärt

Aktive Fonds

Manager entscheidet aktiv, welche Aktien gekauft/verkauft werden. Ziel: Index übertreffen. TER: meist 0.8-1.5%.

Passive Fonds

Bilden Index mechanisch ab (z.B. alle Aktien im MSCI World). Ziel: Indexrendite 1:1 erreichen. TER: meist 0.3-0.6%.

Was sind aktive Fonds?

Funktionsweise

Ein Fondsmanager trifft aktive Anlageentscheidungen:

Aktienauswahl

Manager analysiert Unternehmen und wählt gezielt Aktien aus, die er für aussichtsreich hält

Market Timing

Kauft und verkauft basierend auf Markteinschätzungen

Ziel

Den Markt (Vergleichsindex) übertreffen

Beispiel

Fonds mit 75% Aktien-Strategie: Manager wählt 40 Schweizer Aktien aus, die er für unterbewert hält

Eigenschaften

Was zeichnet aktive Fonds aus:

Höhere Kosten

TER meist 0.8-1.5% (Analysten, Research, Trading)

Individuell

Jeder Fonds hat eigene Strategie und Schwerpunkte

Flexibel

Manager kann auf Marktveränderungen reagieren

Was sind passive Fonds?

Funktionsweise

Bilden einen Index automatisch ab:

Indexnachbildung

Kauft alle Aktien im Index in derselben Gewichtung (z.B. MSCI World hat ~1'500 Aktien)

Keine aktiven Entscheidungen

Kauft/verkauft nur, wenn sich Index ändert (z.B. Unternehmen fällt aus Index)

Ziel

Marktrendite erreichen (Index 1:1 abbilden)

Beispiel

MSCI World ETF: Hält alle ~1'500 Aktien des Index, keine Auswahl

Eigenschaften

Was zeichnet passive Fonds aus:

Niedrige Kosten

TER meist 0.3-0.6% (kein Research, automatisiert)

Transparent

Sie wissen genau, welche Aktien enthalten sind (= Index)

Standardisiert

Alle MSCI World ETFs halten dieselben Aktien

Hauptunterschiede im Überblick

Vier zentrale Unterschiede

Aktiv vs. Passiv unterscheiden sich in mehreren Dimensionen:

1. Kosten

Aktiv: TER 0.8-1.5%. Passiv: TER 0.3-0.6%

2. Ziel

Aktiv: Index übertreffen. Passiv: Index erreichen

3. Methode

Aktiv: Manager wählt aus. Passiv: Mechanische Abbildung

4. Transparenz

Aktiv: Portfolio ändert sich laufend. Passiv: Portfolio = Index (fix)

Vergleich: Aktiv vs. Passiv

Aktiver Fonds

Fondsmanager trifft aktive Anlageentscheidungen

Ziel

Index übertreffen

Methode

Manager wählt Aktien aus

[TER](/wissen/ter)

0.8-1.5%

Transparenz

Portfolio ändert sich laufend

Flexibilität

Manager kann schnell reagieren

Beispiel

Beispiel: Schweizer Aktienfonds mit 40 handverlesenen Titeln

Passiver Fonds

Bildet Index mechanisch ab

Ziel

Indexrendite erreichen

Methode

Automatische Indexabbildung

[TER](/wissen/ter)

0.3-0.6%

Transparenz

Portfolio = Index (bekannt)

Standardisierung

Alle Anbieter bilden denselben Index ab

Beispiel

Beispiel: MSCI World ETF mit allen ~1'500 Index-Aktien

Zwei verschiedene Ansätze

Beide Ansätze haben ihre Berechtigung. Die Wahl hängt von Ihren Präferenzen ab:

• Aktiv: Für Anleger, die an aktives Management glauben und höhere Kosten akzeptieren
• Passiv: Für Anleger, die Marktrendite wollen und Kosten minimieren möchten
• In der Säule 3a: Beide Optionen verfügbar, oft kombiniert (z.B. 60% passiv global, 15% aktiv Schweiz)

Häufige Missverständnisse

Aktiv = riskanter

Falsch! Aktiv vs. Passiv sagt nichts über Risiko aus. Ein aktiver Fonds mit 50% Aktien hat dasselbe Risiko wie ein passiver mit 50% Aktien. Der Unterschied liegt nur in der Umsetzung.

Passiv = keine Kontrolle

Falsch! Sie kontrollieren weiterhin Ihre Strategie (Aktienquote). Passiv bedeutet nur: Innerhalb der Aktienquote wird der Index 1:1 abgebildet statt einzelne Titel auszuwählen.

Nur eines wählen

Sie können auch kombinieren! Viele 3a-Strategien mischen aktiv und passiv (z.B. 60% passiv global, 15% aktiv Schweiz, 25% Obligationen).

Aktiv oder Passiv? Überlegungen

Kosten prüfen

TER-Unterschied kann 0.5-1% ausmachen

Ziel überlegen

Marktrendite reichen, oder Markt schlagen wollen?

Transparenz bewerten

Wie wichtig ist Ihnen, genau zu wissen was im Fonds ist?

Kombination möglich

Sie können auch beide Ansätze kombinieren

Transparenter Vorsorgefonds-Vergleich

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Aktiv vs. Passiv: Welcher Fondstyp passt zu Ihnen?

Inhalt

Aktiv vs. Passiv

Kurz erklärt

Was sind aktive Fonds?

Funktionsweise

Eigenschaften

Was sind passive Fonds?

Funktionsweise

Eigenschaften

Hauptunterschiede im Überblick

Vier zentrale Unterschiede

Vergleich: Aktiv vs. Passiv

Aktiver Fonds

Passiver Fonds

Zwei verschiedene Ansätze

Häufige Missverständnisse

Aktiv = riskanter

Passiv = keine Kontrolle

Nur eines wählen

Aktiv oder Passiv? Überlegungen

Kosten prüfen

Ziel überlegen

Transparenz bewerten

Kombination möglich

Transparenter Vorsorgefonds-Vergleich

Häufige Fragen

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